Take-Two звітує про рекордні $1,76 млрд за квартал. Однак Rockstar та GTA забезпечують лише 16% надходжень

Привіт, спільното! Take-Two Interactive опублікувала звіт із фінансовими та операційними результатами за третій квартал 2026 фіскального року (що закінчився 31 грудня 2025-го). Генеральний директор компанії Штраус Зельник назвав квартал «видатним», оскільки обсяг чистих надходжень зріс на 28% до $1,76 млрд. Однак найцікавіше тут інше — схоже, Take-Two насправді мобільна компанія, яка прикидається видавцем консольних ігор.

«Наші видатні результати за третій квартал відображають успішну роботу всіх наших підрозділів, і ми вкотре перевищуємо прогноз чистих надходжень на 2026 фіскальний рік. Завдяки стабільній динаміці в багатьох наших бізнес-напрямах та довгоочікуваному релізу Grand Theft Auto VI 19 листопада ми продовжуємо прогнозувати рекордні рівні чистих надходжень у 2027 фіскальному році. Ми віримо, що це закладе нову фінансову базу для нашого бізнесу, виведе нас на шлях підвищення прибутковості та забезпечить подальшу міцність і гнучкість балансу», — зазначив Зельник.

Серед ключових тез звіту можна виділити такі:

• загальний обсяг чистих надходжень зріс на 28% до $1,76 млрд порівняно з $1,37 млрд за третій фіскальний квартал минулого року;
• чисті надходження від регулярних споживчих витрат зросли на 23% і склали 76% від загального обсягу;
• найбільший внесок у чисті надходження зробили: NBA 2K26, GTA Online та GTA V, Toon Blast, Match Factory!, Empires & Puzzles, Color Block Jam, Red Dead Redemption 2 та Red Dead Online, Red Dead Redemption та Undead Nightmare, Words With Friends, WWE 2K25, а також Toy Blast;
• чистий дохід за GAAP склав $1,7 млрд порівняно з $1,36 млрд у третьому фіскальному кварталі минулого року;
• регулярні споживчі витрати збільшилися на 20% і склали 77% від загального чистого доходу за GAAP;
• найбільший внесок у чистий дохід за GAAP зробили: NBA 2K26 та NBA 2K25, GTA Online та GTA V, Toon Blast, Match Factory!, Empires & Puzzles, Color Block Jam, Red Dead Redemption та Undead Nightmare, Red Dead Redemption 2 та Red Dead Online, Words With Friends, WWE 2K25 та Borderlands 4;
• чистий збиток за GAAP склав $92,9 млн (або $0,50 на акцію) порівняно зі збитком у $125,2 млн (або $0,71 на акцію) за аналогічний період минулого року.

Проте Райан Ворд помітив у показниках дещо цікаве. Нагадаємо, що Ворд — ветеран індустрії, який працював у Epic Games, Blizzard, Tencent, а зараз консультує різні команди. Він зауважив, що всі заголовки кричать про одне й те саме: реліз GTA 6 підтверджено на 19 листопада, а маркетингова кампанія стартує вже цього літа. Однак справжня історія в іншому.

«Справжня історія полягає в тому, що Take-Two — це мобільна компанія, яка носить костюм видавця консольних ігор. Ось розподіл за підрозділами на 2026 фіскальний рік: Zynga — 46% від загального обсягу чистих надходжень, 2K — 38%, Rockstar Games — 16%. Шістнадцять відсотків. Студія, що стоїть за найбільш очікуваним розважальним продуктом на планеті, приносить менше однієї шостої доходу материнської компанії.

Тим часом Toon Blast — блок-пазл від Peak — щойно перетнув позначку у $3 млрд загальних надходжень за весь час. Зростання на 43% у річному обчисленні після восьми років на ринку. Її „сестра“, Toy Blast, також продовжує рости. Дві гри-головоломки генерують більше річного доходу, ніж більшість публічних ігрових студій. Регулярні витрати споживачів (мікротранзакції) сягнули 76% від усіх надходжень. Компанія прогнозувала зростання на 8%, а отримала 23%. NBA 2K зросла на 30%, GTA Online — на 27%, мобільний сегмент — на 19%. Кожен сектор розгромив очікування», — написав він.

Ворд також звертає увагу на те, що мобільний бізнес Take-Two показав найкращий квартал в історії. Він додає, що Зельник відзначив «персоналізовані пропозиції, гнучке ціноутворення, зменшення платіжних перешкод та альтернативні методи оплати». А потім додав, що регуляторне середовище стає «ще більш сприятливим».

«Вони в реальному часі будують платіжну інфраструктуру в обхід магазинів додатків (App Store / Google Play). Це і є історія розширення маржі, яку зараз ніхто не закладає у вартість компанії. Прогноз операційного грошового потоку зріс із $250 млн до $450 млн. Зростання на 80% посеред року. В новинах це залишилося ледь помітною приміткою.

Отже, маємо цікаву ситуацію. За чотири роки після купівлі Zynga компанія Take-Two перетворилася на машину з генерування доходів, орієнтовану на мобільні пристрої. Сім кварталів зростання поспіль. D2C-стратегія, яка тихо „з’їдає“ комісії платформ. Портфель „вічних“ франшиз, що приносять мільярди на іграх-пазлах. Ставка на Zynga у $12,7 млрд, яку всі називали переплатою, тепер становить 46% компанії, що коштує вчетверо дорожче», — резюмує він.

Схоже, що навіть могутня GTA не здатна конкурувати з мобільними іграми. Чи це не так?

Підписуйтеся на Telegram-канал @gamedev_dou, щоб не пропустити найважливіші статті і новини про геймдев